פרק 1: חשמול - נקודת המפנה הגיעה
1. חדירת EV העולמית עולה על 20% בפעם הראשונה
על פי Global EV Outlook 2025 של ה-IEA, BEVs ו-PHEVs היוו יחד 21.3% ממכירות מכוניות נוסעים חדשות בעולם ברבעון1 2025, כשהם עברו 20% בפעם הראשונה. לפי שוק: סין מובילה ב-38%, האיחוד האירופי ב-24%, וארה"ב ב-12.1%. ה-IEA צופה מכירות של 21-22 מיליון יחידות לכלי רכב עולמי-לשנה, עלייה של כ-28% משנה{13}}בשנה שעברה. רף 20% מוכר באופן נרחב כנקודת המפנה הקריטית שבה החשמול עובר מ"מאמצים מוקדמים" ל"רוב מוקדם".
2. פריצות דרך כפולות בטכנולוגיית סוללות
סוללות מצב מוצק-: ב-12 במאי, טויוטה ואידמיטסו קוסאן הכריזו על סוללת האלקטרוליטים המבוססים על גופרתי-של מצב מוצק- שהשיגה צפיפות אנרגיה העולה על 400 וואט/ק"ג, חיי מחזור של למעלה מ-1,000 מחזורים בטמפרטורת החדר, ועברה בדיקות בטיחות של ציפורניים וטעינת יתר. קו פיילוט מתוכנן לשנת 2026, עם התקנה-קטנה בדגמי פרימיום של לקסוס עד 2027. זהו הפתרון הקרוב ביותר-ל-המוני-ייצור מוצק-פתרון עד כה.
סוללות LFP: CATL השיקה את סוללת Shenxing Plus, כשהיא משיגה צפיפות אנרגטית של מערכת של 205 וואט/ק"ג, טעינת-על של 4C, 3,000 מחזורים וטווח רכב העולה על 1,000 ק"מ. הדגמים המאובזרים הראשונים יגיעו ב-Q3 2025, וצפויים להוריד את רכבי ה-EV לטווח ארוך-לטווח המחירים של 250,000 RMB.
3. טעינת פלאש מגה וואט פותחת פער דורי
BYD חשפה טכנולוגיית טעינת פלאש מגה וואט עם הספק שיא של 1,000 קילוואט - כמעט פי שלושה מזה של V4 - של טסלה ומספקת טווח של 400 ק"מ ב-5 דקות. הדגמים הראשונים של Denza ו-Yangwang יציגו אותו עד סוף השנה-. עם זאת, טעינה ברמת מגה-וואט- מציבה אתגרים רציניים עבור קיבולת הרשת וניהול תרמי הסוללה, הדורשת מערכות אחסון אנרגיה תומכות ואמינות קירור נוזלים מוכחת.
---
פרק 2: מדיניות וסחר - מאזן משולש
1. ארצות הברית: 100% תעריפים להקים חומה גבוהה
ארה"ב הודיעה שהחל מ-1 בספטמבר 2025, המכסים על רכבי EV מתוצרת סינית יעלו מ-25% ל-100%, בעוד שהמכסים על סוללות סיניות, מינרלים קריטיים וממירים יעלו ל-25%-50%. זה משפיע ישירות על תוכניות השוק האמריקאי של BYD, Geely, Nio ואחרים, אך גם מאיץ את אסטרטגיות הלוקליזציה של יצרניות רכב סיניות בחו"ל. BYD בונה מפעלים בהונגריה, ברזיל, תאילנד ואינדונזיה, בעוד ש-Geely's Zeekr מחפשת שותפויות ייצור מקומיות באירופה.
2. האיחוד האירופי: רגולציה סביבתית פלוס תעריפים
כללי היישום החדשים של תקנת הסוללות של האיחוד האירופי נכנסו לתוקף ב-10 במאי, המחייבות הצהרות של טביעת רגל פחמנית של מחזור חיים מלא עבור כל סוללות EV הנכנסות לאיחוד האירופי, עם מכסי פחמן חובה משנת 2028 ודרכוני סוללה מ-2027. בנפרד, האיחוד האירופי חוקר רכבי רכב סיניים עבור "סובסידיות בלתי הוגנת" עם תעריף סופי 5%{61} החלטה צפויה ברבעון השלישי. יש לציין כי יצרניות רכב גרמניות - עם אינטרסים מהותיים בסין - מסתייגות לגבי התעריפים, ויוצרות חלוקות פנימיות שהופכות את התוצאה הסופית לא ודאית.
3. סין: תוכנית המסחר- מורחבת
בתגובה לחסמים חיצוניים, ממשלת סין מגרה את הביקוש המקומי. ב-16 במאי, מועצת המדינה הגדילה את הסחר-בסובסידיות: גריטה של רכב ICE של China III (או מוקדם יותר) עבור רכב חשמלי חדש מניבה כעת 20,000 RMB (עלייה מ-10,000 RMB), בעוד שגריטה עבור ICE של 2.0 ליטר ומטה מניבה 15,000 RMB (RMB למעלה מ-7,000 RMB). משרד המסחר מעריך שמדיניות זו תניע כ-2 מיליון יחידות של ביקוש מצטבר, כאשר למעלה מ-1.2 מיליון צפויים להיות רכבי EV.
---
פרק 3: נהיגה אוטונומית - ממאפיין למוסד
1. התקן הלאומי L3 של סין נכנס לתוקף
ב-20 במאי, MIIT פרסמה רשמית את התקן הלאומי GB/T 44468-2025. הוראות עיקריות:
· הקצאת אחריות: כאשר L3 פעיל, הרכב מקבל אחריות על הנהיגה. הנהג עשוי להתנתק אך חייב להישאר מסוגל להשתלט. משמעות הדבר היא שהאחריות לתאונות במהלך הפעלת המערכת נופלת על יצרן הרכב, לא על הנהג.
· יתירות בטיחותית: מערכות בלימה, היגוי, תפיסה ואספקת חשמל חייבות להיות בעלות יתירות כפולה.
· רישום נתונים: "קופסה שחורה" של DSSAD היא חובה, כאשר הנתונים נשמרים למשך 90 ימים לפחות בצורת הוכחת חבלה.-
התקן נכנס לתוקף ב-1 ביולי 2026, ומשמש כ"תעודת לידה" לנהיגה אוטונומית ברמה גבוהה בכבישים סיניים. ניתן לשדרג תיאורטית מערכות L2+ מ-Huawei, Xpeng, Li Auto ו-Nio כדי לעמוד בדרישות L3.
2. Huawei ADS 3.0 וטסלה FSD V13
Huawei השיקה את ADS 3.0 באירוע האביב שלה, הכולל ארכיטקטורת מקצה-לקצה- וניווט "חניה-ל-חניה" ללא נהג ללא מפות HD, המופעל על ידי פלטפורמת מחשוב 400 TOPS. נפרס לראשונה על AITO M9, Avatr 12 ו- Stelato S9.
Tesla FSD V13 הושק בצפון אמריקה. הארכיטקטורה הטהורה מקצה-אל-הגדילה את מרחק ההתערבות של הכביש העירוני לכ-400 מיילים לכל ניתוק. הכניסה לסין עדיין דורשת פתרון של בעיות אבטחת מידע, הסמכות מיפוי ואישור רגולטורי. התעשייה מצפה לבדיקות ציבוריות בקנה מידה קטן-可能在 בסוף 2025 או תחילת 2026.
---
פרק 4: תוכנות ושירותים - עקומת הצמיחה השנייה
ברבעון1 2025, יצרניות רכב מרובות דיווחו על צמיחה חזקה בהכנסות ממנויי תכונות: Connected Drive של BMW מכסה למעלה מ-6 מיליון משתמשים פעילים עם צמיחה של 38% בשנה; מרצדס-בנץ ראתה צמיחה של 35%; החבילה המלאה של NIO Pilot של Nio השיגה שיעור מנוי של 45%. המנויים הפופולריים ביותר כוללים חימום מושבים, גלגלי הגה מחוממים וסיוע מתקדם לנהג.
דו"ח מאי של מקינזי צופה שעד 2030, תוכנות ושירותים יתרמו 15% עד 20% מהרווח הגולמי של יצרניות הרכב, ויהפכו למקור ההכנסה השני-בגודלו אחרי מכירות החומרה. מודלים עסקיים חדשים - חומרה לפי דרישה, ב-חנויות אפליקציות לרכב, מונטיזציה של נתונים - מואצים.
---
פרק 5: פריצת דרך ירוקה של רכב מסחרי
בעוד שתאי דלק מימן התקדמו באיטיות בכלי רכב נוסעים, שוק המשאיות הכבדות- גדל. מכירות המשאיות הכבדות של מימן FC העולמיות צמחו ב-62% בשנה ברבעון1 2025, בראשות סין (2,200 יחידות), דרום קוריאה (1,100 יחידות) ואירופה (700 יחידות).
ב-8 במאי, cellcentric (Daimler Truck-Volvo JV) הודיעה על השלמת ערימת המימן-הדור הבא שלה- בהספק גבוה, המספקת 300 קילוואט שיא הספק, 25,000-שעות חיים, ומעל ל-1,000 ק"מ טווח סוללה שמתוכנן עבור 26 ייצור המוני של מימן. משלימים זה את זה - BEVs דומיננטיים בכלי רכב נוסעים ורכבים מסחריים-קצרים, דומיננטיים במימן ביישומים לטווח ארוך- עם עומסים כבדים.
---
פרק 6: עדכונים ארגוניים
· פולקסווגן-Xpeng: דגם ה-合作 הראשון נחשף, המבוסס על פלטפורמת G9 של Xpeng (800V + XPILOT), עם עיצוב ותג של פולקסווגן. רכב שטח חשמלי בינוני- עד-זה מושק בשנת 2026, המייצג אבן דרך ב"העברת טכנולוגיה הפוכה".
· אפל: ב-10 במאי, סיימה רשמית את פרויקט טיטאן, והקצאה מחדש כמעט 2,000 צוותי מו"פ לבינה מלאכותית (Apple GPT). יותר מ-10 מיליארד דולר הושקעו במשך עשר שנים, נטוש עקב צווארי בקבוק טכניים ולחצי עלויות.
· Li Auto: BEV MEGA הראשונה סיפקה 21,000 יחידות ברבעון הראשון, מתחת לציפיות. היעד השנתי הצטמצם מ-120,000 ל-80,000 יחידות עקב מחלוקת סגנון, רשת טעינה מהירה-לא מספקת ותחרות אינטנסיבית.
· BYD: המכירות במאי הגיעו ל-330,000 יחידות, עלייה של 42% בשנה שעברה; המכירות בחו"ל עלו על 50,000 בפעם הראשונה. Yangwang U8 סיפקה 1,500 יחידות במאי, והובילה את פלח רכבי השטח המקומיים של מיליון-יואן.
· טסלה: משלוחים גלובליים של 160,000 יחידות בחודש מאי; מפעל שנגחאי Megapack החל בייצור בקיבולת שנתית של 40 GWh, מה שהכפיל את קיבולת אחסון האנרגיה העולמית של טסלה.
· CATL: הגיע להסכם עם GM לבנייה משותפת של מפעל סוללות LFP בארה"ב תוך שימוש במודל "רישוי טכנולוגי" לעקוף תעריפים והגבלות IRA.
---
מַסְקָנָה
תעשיית הרכב במאי 2025 מציגה משולש ברור: מבחינה טכנולוגית, מוצק-מצב מוצק ו-LFP במקביל, סוללה חשמלית משלימה מימן; מבחינה גיאופוליטית, סין, ארה"ב ואירופה בונות כל אחת את המחסומים שלהן, ומפצלות את השוק הגלובלי פעם-; מבחינה מסחרית, מכירות החומרה מפנים את מקומן לשילובי "חומרה + תוכנה + שירותים". הטרנספורמציה שהחלה בחשמול מתרחבת כעת לממדים עמוקים ורחבים יותר. עבור משתתפי התעשייה, הסתגלות לכך ומציאת המיקום הנכון יהיו עקרון ההישרדות לחמש השנים הבאות.
סוף עמודה